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El lunes es el gran día: operadores especulativos se posicionaron para recibir un informe alcista del USDA

Luego de liquidar posiciones a comienzos de la semana.
El lunes es el gran día: operadores especulativos se posicionaron para recibir un informe alcista del USDA

El próximo lunes 12 de agosto el USDA publicará un nuevo informe de oferta y demanda mundial de granos que expondrá –por primera vez en el año– el rendimiento estimado de maíz y soja en EE.UU. en base a un relevamiento de campo. Hasta el momento el organismo calculó ese dato a partir de suposiciones.

“El informe Wasde del USDA (oferta y demanda mundial de granos) tiene a todo el mercado expectante y los movimientos anticipatorios han sido significativo en los últimos días”, señala el último informe comercial de US Grains Council.

“Las estimaciones privadas sobre el contenido del informe del USDA son muy variables y existe una percepción creciente de que el mismo podría llegar a generar una gran volatilidad en el mercado de futuros agrícolas”, añade.

Mientras que algunos operadores creen que los excesos hídricos ocurridos en mayo/junio pasado en buena parte del Medio Oeste de EE.UU. provocaron un recorte importante de los rindes potenciales de maíz y soja, otros creen que ambos cultivos pudieron recuperarse de ese golpe climático sin grandes complicaciones.

En el comienzo de esta semana los operadores especulativos seguían liquidando posiciones compradas (“alcistas”) en contratos tanto de maíz como de soja del CME Group. Al martes pasado –según los últimos datos publicados ayer viernes por la Commodity Futures Trading Commission– los administradores de hedge funds tenían una posición neta de 181.050 contratos de maíz (futuros + opciones), mientras que en el caso de la soja era de -44.189 contratos.

Sin embargo, entre ayer jueves y hoy viernes los administradores de fondos especulativos comenzaron a realizar apuestas alcistas en ambos granos –con especial incidencia en soja– ante la perspectiva de que el informe del USDA del lunes termine promoviendo un salto de precios importante.

Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

La posición Soja Septiembre 2019 CME finalizó hoy viernes en 323,0 u$s/tonelada versus 314,4 u$s/tonelada el mismo día de la semana anterior, al tiempo que el contrato Maíz Septiembre 2019 CME finalizó hoy en 161,5 u$s/tonelada versus 157,3 u$s/tonelada el viernes de la semana pasada.

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